加入收藏 | 设为首页 | RSS
您当前的位置:首页 > 信托 > 信托公司

国投信托混改破局

时间:2015-01-26 13:14:54  来源:企业观察报  作者:ag游戏平台记者 刘青山
  “这是一次跨越了3个年头的牵手。”2015年1月19日,在国投信托有限公司(以下简称国投信托)举行的引入战略投资者成功新闻发布会上,国家开发投资公司董事长王会生、泰康人寿保险股份有限公司董事长陈东升和江苏悦达集团有限公司总裁邵勇共同的感觉是“期盼已久”“好事多磨”。
 
  在当天的发布会上,举行了国投信托更名仪式,泰康人寿、泰康资本和悦达资产成为其新的投资者。其中,民营企业背景的泰康人寿和泰康资本持有新公司35%的股份,地方国企悦达资产持有10%的股份。
  对于这一金融业首个特征明显的“混血儿”,陈东升希望将其打造成为治理结构透明,市场化取向明确,战略地位清晰的信托公司。他称:“管理团队一定不能限薪。”
  对于陈东升的期盼,王会生明确表示,作为国投控股企业,国投泰康信托将完全按照市场规则发放薪酬。他表示,国投20年来的成功经验表明,市场化是企业活力的根本源泉。希望不久的将来,国投泰康信托能以完全市场化信托公司的面貌展现。
 
  试水信托国有金融领域的混改起航
  新闻发布会上,国家开发投资公司副总经济师、国投资本控股有限公司副董事长叶柏寿宣布,国投信托将更名为国投泰康信托,注册资本由人民币12.048亿元增加至人民币21.905亿元。其中泰康人寿保险股份有限公司、泰康资产管理有限责任公司合计持股35%,江苏悦达资产管理有限公司持股10%,增资完成后公司净资产突破40亿元,可支持信托资产规模达到3500亿元。
  国投信托的前身是国投集团于2004年收购的国投弘泰信托投资公司。国投信托总经理傅强介绍说,在2008年之前,国投信托专注于为国投服务,之后转为面向市场。
  经过10年发展,国投信托在2014年管理的信托资产规模已超过1500亿元,实现利润累计超过30亿元,为客户创造收益达到290亿元。
  不过,受制于规模等因素,国投信托一直未能跻身信托行业的第一梯队。对此,国投资本总经理祝要斌表示,“信托行业有一大特点,规模是刚性约束条件,企业要想做大就要不断补充资本金。”
  按照国投公司的规划,2020年金融产业的比重要达到20%。为了做大信托产业,带动国投金融产业的发展,国投开始主动出击。
  2013年4月,国投副总裁钱蒙首次到江苏悦达考察。江苏悦达是一家以产业投资为主的地方国企,按照邵勇的说法,其投资方向“无所不包”。与钱蒙的会面很顺利,“基本确立了双方的‘恋爱’关系。”邵勇表示。
  另一边,党的十八届三中全会刚刚闭幕,陈东升就拜访了王会生,双方开始探讨在信托产业的合作问题。
  2013年6月起,陈东升开始为泰康构建“从摇篮到天堂”的产业链条,即所谓的“大资管格局”。
  “保险资金有长期投资需求,从目前信托业发展来看,持有信托牌照可以带来可观收益。”泰康资产管理有限责任公司CEO段国圣表示,近几年信托行业发展很快,积累了不少风险,但是国投信托风控一直做得很好。“跟泰康一样,是市场的好学生。”
  好学生之间一拍即合。
  2013年12月30日,国家开发投资公司官方网站登出消息,其全资企业国投信托有限公司以增资扩股方式引入泰康人寿保险股份有限公司和江苏悦达集团有限公司作为战略投资者,两家公司合计持股45%。
  然而,在很长一段时间内,被称为国企混改第一单的这一改革之举再无下文。直到2014年12月底,该增资计划获得银监会批复(银监复[2014]962号)》。再到发布会的举办,正如王会生、陈东升的感慨,这一合作确实跨越了3个年头。
  在发布会上,陈东升表示,作为国企首例金融类别的混改,国投泰康信托的尝试具有引领意义。
  目前,我国共有68家信托公司。按照中国银行业监督管理委员会北京监管局副局长逯剑的说法,2014年有16家信托企业进行了增资扩股申请。其中,仅有国投泰康信托的增资属于混合所有制改革。
  对此,逯剑认为,国投泰康信托公司的新股东中,既包括产业投资者,也包括保险企业,产业结构彼此互补。“有助于支持实体经济的发展,符合银监会对信托行业的新要求。”
  叶柏寿也表示,国投一直在为国投信托的市场化不懈努力,混改带来的体制机制变化将为企业创造广阔的发展空间。
 
  尊重伙伴,尊重市场,促成三方牵手
  在构建大资管体系的过程中,泰康四处出击,多方合作。在信托领域,泰康也接触过多家企业。不过,在陈东升看来,其他的合作远没有与国投的合作“这么开心、这么顺畅”。
  相较于国投和泰康人寿,江苏悦达尽管资产已过千亿,但全国范围内的影响力显然略有不及。“就像我跟会生、东升两位老总的身高一样,我们是矮个子。”邵勇表示。因此,合作开始的时候,他“惴惴不安”。
  两个细节打消了邵勇的忧虑。
  2013年合作签字仪式当天,邵勇收到了国投新闻中心赶制出的签字仪式现场影集。当年春节,王会生抢在前面给他短信拜年。“都是小事,却体现出了国投对合作伙伴的充分尊重。”
  对此,王会生表示,无论“高矮胖瘦”,大家都是平等合作伙伴,没有大小之分。
  邵勇认为,这一次合作最终能够成功,首先是因为两位企业家的个人魅力。“再一个是因为三家企业都是在市场中打拼的,有共同的价值取向。”
  作为一家投资为主业的央企,国投一直以“国民经济灵活的双手”自喻,没有任何产业属性和情结,在布局结构调整中有着难以比拟的优势。在此过程中,国投发挥了王会生引以为豪的杠杆和导向效应:既放大了国有资本,又将资金投向国民经济重要行业和关键领域。”
  企业观察报了解到,国投控股的企业中,除部分前期项目公司和特殊目的公司外,近80%的项目都是投资主体多元化企业。其中,利用民营资本、基金、外资等形成混合所有制的企业占80%。
 
  “混合所有制为我们提供了一个与市场相互融合,不断提高活力和竞争力的方式。”王会生表示,在市场活力的带动下,国投连续12年平均利润增长27%。2014年形势如此严峻的情况下,利润增速依然达到26%,实现利润145亿元。
  陈东升则表示,泰康是一家追求专业化、市场化、国际化的公司。因此,无论潮起潮落,泰康的日子都很潇洒。
  “成为市场的好学生,是我们三家企业共同的追求。因此,我们有一种相见恨晚的感觉,觉得大家早就应该是兄弟。”王会生表示。
  产业方向的趋同选择,也是三家最终走到一起的重要原因。
  几年来,陈东升在各种不同场合表示,泰康人寿将坚持走医疗、养老的发展道路,做相关的实体经济。王会生此前在接受企业观察报采访时也表示,国投已经开始布局养老产业。
  “信托公司支持实体经济,尤其是支持社会急需的产业发展,正是这个产业发展的基石。”逯剑表示。
 
  3-5年进入信托业第一梯队
  在发布会现场,陈东升表示,未来国投泰康信托应该成为一家治理结构透明,市场化取向明确,战略地位清晰,有特色有核心竞争力的信托公司。一个重要标志就是“国投泰康信托的管理团队一定不能限薪”。
  陈东升的提议得到了台下国投信托员工的热烈回应,也得到了王会生的正面答复。“我肯定不限薪。这不是我的承诺,是国务院国资委领导的表态。”王会生表示。
  在2014年的央企负责人和地方国资委负责人年会上,张毅在提到中央限薪令时明确表示,该规定适用于中央和国资委管理的国企领导,市场化选聘的职业经理人仍然按照市场规则获取薪酬。
  在此之前,国投也是这么做的。国投电力总经理胡刚曾透露,所有控股企业的高管、员工的档案和组织关系,都不在国投总部,也不在子公司。胡刚表示:“你高管如果干的好,我续聘,干的不好,我解聘,然后按照职级和工资序列往下走。”
  在接受企业观察报采访时,段国圣表达了类似的想法,国投泰康信托将按照法律规章和各方达成的协议开展工作,“以市场化、法制化为最高指导原则,把客户利益放在第一位”。国投信托总经理傅强对记者表示,将于近期召开新一届股东会,在2015年完成董事会提出的各项业务指标中,力求3-5年使国投信托进入信托公司第一梯队。
  几年来,中国信托行业发展迅猛,但近两年也屡遭唱空。对此,中国银监会分管信托业务的主席助理杨家才表示,为什么评“三好学生”总评不到信托,找“四类分子”就有信托的份。“这是什么原因?是自己行为不端、形象不佳。”
  对此,2013年和2014年的中国信托业年会上,杨家才先后提出了信托业的“八项机制”“八项责任”,不仅希望信托业换上正规军的服装,也希望有正规军的思想。
  对此,傅强对企业观察报记者表示,应该对信托行业的长远发展充满信心。“首先是因为信托行业灵活度强,可用于任意行业;其次,信托从业者非常顽强,勇于在荒野中探路;再次,信托行业一直以来有一大缺点,即网点少,但是在互联网金融发展速度越来越快的今天,轻资产将成为发展的优势。”
  对于国投泰康信托的发展,傅强表示,10年来发行的所有产品全部如期兑现。在全国信托行业增速有所放缓的背景下,2014年国投信托的营业收入和利润增幅达到26%、30%,远高于行业水平。“相信未来,信托行业永远是春天。”现在,国投信托APP国投财富,已进行网上服务了。
  “我觉得这不应该仅仅是一次简单的合作,应该是要把新公司打造成为一流的信托平台。”王会生希望,国投泰康信托能够在国投打造国投金融系的过程中发挥龙头作用。
 
欢迎关注全球金融网微信公众平台
来顶一下
返回首页
返回首页
发表评论 共有条评论
用户名: 密码:
验证码: 匿名发表
宏观
·《中国城市竞争力第15次报告》:房价体系是转
· 5月份我国出口1.32万亿元,增长15.5%
· 财政部:穆迪下调中国主权信用评级,是基于不恰
· 北京总规划出炉将上报中央审定:确定人口总量
·4月中国制造业PMI和非制造业PMI保持在扩张区
聚焦
信托公司